Джесси Ливермор. История одного гения

Сегодня мы познакомимся с историей великого трейдера – Джесси Ливермора (Jesse Lauriston Livermore). Да, именно трейдера, потому что инвестором его назвать сложно: ведь он занимался прежде всего спекуляцией.

По своей натуре Джесси всегда был игроком. Он не раз проигрывал все свое состояние и вновь его обретал. Этот человек – яркий пример того, как философски можно относиться к материальным благам. Но несмотря на всю свою бесшабашность, Джесси Ливермор был великим техническим аналитиком.

Содержание

Детство и юность Ливермора

Джесси Ливермор родился в 1877 году в штате Массачусетс, США, в простой семье фермера. Мальчика, освоившего трехлетний курс математики за год, абсолютно не привлекала работа в поле. Поэтому в 14 лет он бежал из дома с пятью долларами в кармане, заручившись поддержкой матери и не окончив школу.

Свидетельств тех событий уже не сохранилось, но легенда гласит, что сама судьба указала мальчику на его будущую роль в истории: дилижанс, который привез его в Бостон, остановился перед конторой, принимавшей ставки на краткосрочные изменения котировок ценных бумаг. Здесь Джесси и устроился на свою первую работу. В его обязанности входило принимать котировки по телеграфу из Нью-Йорка и записывать их на доске.

Впрочем, никто в маленькой конторе не мог тогда даже представить, что сообразительный молчаливый паренек с мелком в руке станет величайшим трейдером в истории человечества. Разве можно было предугадать, что он будет ворочать миллионами, четыре раза терять все и снова вставать на ноги, а пресса назовет его «демоном рынка»?

За день Джесси приходилось записывать тысячи цифр – так что даже во сне он видел меняющиеся числа… Однако через некоторое время он вдруг начал осознавать, что они повторяются, и он может предугадать следующую котировку. Именно это заставило его задуматься и начать записывать повторения цифр. Первый выигрыш составил $3.

Очень скоро парень достиг такого мастерства, что с легкостью прогнозировал малейшие изменения рынка, при этом не имея никакого представления о том, чем в реальности занимается компания и каковы перспективы развития бизнеса. За свою сообразительность и удачливость Ливермор получил клички Юный Хват (Boy Plunger) и Чудо-ребенок (Wonder Boy), взлет его был головокружительным и неожиданным. Уже через год он вернул матери долг с тремя сотнями сверху. Впоследствии Ливермор всегда возвращал долги, даже после объявления банкротства, хотя в этом случае снимаются все обязательства перед кредиторами.

Миллионер за один день

Джесси Ливермора называют основателем технического анализа, и вполне заслуженно. Опыт работы в букмекерской конторе позволил ему развить свои математические способности и научиться прослеживать тенденции движения цен. Это является основным правилом технического анализа. Постоянная практика и точный расчет позволяли Ливермору прогнозировать изменение цены, благодаря чему он всегда прослеживал несколько наиболее возможных вариантов развития событий.

Конечно, очень скоро Джесси стало тесно в маленькой конторе, и он начал активно делать ставки в других подобных учреждениях. Это принесло гораздо больший заработок и позволило Ливермору бросить работу. Тогда он понял, что обладает уникальными способностями, которые могут принести баснословный доход, и их просто необходимо использовать.

Через несколько месяцев все фирмы города отказали ему в приеме ставок – эти букмекерские фирмы существовали на средства клиентов как все игорные заведения, а не на комиссиях от сделок. А такие заведения не жалуют людей, имеющих дурную привычку постоянно выигрывать. Ливермору ничего не оставалось делать, кроме как отправиться в Нью-Йорк с двумя тысячами долларов.

Его целью на этот раз была игра на бирже. Однако она существенно отличается от ставок на изменение котировок: необходимо более тонко предвидеть тренд и строить более долгосрочный прогноз. Подобного опыта у Ливермора еще не было, поэтому он быстро заработал первые $50 000 в 1906 году, так же быстро проиграл все до последнего цента и вернулся в свою контору совершенно без денег.

Сломить этого человека оказалось не просто: он знал, что все равно вернется на биржу, и настойчиво готовился к этому событию. Он стал более осторожным и учился применять фундаментальный анализ. Постепенно врожденные способности, расчет и целеустремленность сделали Ливермора одним из самых крупных игроков. Таким образом, к концу того же года он прославился как «миллионер за один день».

В 20-х годах финансовый гений имел самый роскошный офис в Нью-Йорке с собственным торговым залом, в котором для него одного на огромной доске шестеро клерков тихо выписывали котировки, потому что босс не терпел шума – он анализировал рынок. Он стал жить на широкую ногу: загородные резиденции, огромные яхты , многочисленные «Роллс-Ройсы», умопомрачительные драгоценности для жен и любовниц – все это выводило из себя публику. За роскошную жизнь на показ приходилось расплачиваться: личные отношения не складывались, да и накопленный капитал Ливермор несколько раз терял до последнего цента и уходил с миллионными долгами. Но каждый раз он умудрялся возвращаться, расширяя масштаб своих операций.

Личная жизнь трейдера

Несмотря на финансовые успехи, в личной жизни Джесси Ливермора было много проблем. В октябре 1900 года он женился на Нэтти Джордан из Индианаполиса. Сначала у молодоженов все шло хорошо, однако в мае 1901 года Джесси снова разорился. Жена не захотела терпеть лишения, связанные с банкротством, и особенно закладывать свои драгоценности. После этого в их отношениях появилась трещина, и в конце концов пара рассталась, но официально они еще долго оставались в браке.

Когда его финансовые дела пошли в гору, Нетти снова появилась на горизонте и получила от мужа содержание. В 40 лет Ливермор решил жениться во второй раз на красавице Дороти, актрисе из Зигфильд Фолли, но сначала надо было получить развод. Судебное разбирательство оказалось тяжелым, развод состоялся в 1918 году, после этого Джесси и Дороти смогли наконец пожениться.

Прошло время, страсть Ливермора к женщинам, а Дороти – к выпивке также привели к отчуждению. Все интересы жены сводились теперь к общению с матерью, бессмысленной трате денег и алкоголю. Ливермор, в свою очередь, постоянно заводил бесчисленные интрижки, слухи о которых достигали ушей Дороти. Сыновья взрослели и начали попадать в неприятные ситуации, отдаляться от родителей, видя их взаимоотношения.

В конце концов Дороти не выдержала и завела любовника. Она переехала с ним в свой родной город, а в 1932 году супруги развелись. Опеку над сыновьями получила мать. Через год Ливермор снова женился – на 38-летней Гарриет Метц Нобль. Это был ее пятый брак, четверо прежних мужей Гарриет покончили с собой (дурное предзнаменование). А в 1935 году произошел страшный эпизод: во время пьяной ссоры бывшая жена Ливермора, Дороти выстрелила в их сына, Джесси младшего. Он выжил, однако скандал был крупный.

Влиятельный трейдер NYSE

Зато в финансовых вопросах Джесси Ливермор был гораздо удачливее, чем в семейных. Практически всегда он играл на понижение. Это стало одной из главных причин биржевого кризиса 1907 года, когда оказалось под угрозой само существование Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). По просьбе ее руководителей Ливермор прекратил биржевую игру. В этом году он заработал свой первый миллион.

Впоследствии он не единожды терял все свои деньги, с тем чтобы через год-два полностью их вернуть. Пик карьеры Ливермора пришелся на 1929-й год: Джесси стал самым влиятельным трейдером на NYSE. В том же году он заработал $100 миллионов на крупнейшей биржевой операции, предугадав крушение фондового рынка и сыграв на понижение, в то время как США были низвергнуты в пучину финансовых паник и экономического спада. Ливермора обвинили в том, что он стал инициатором и главным виновником Великой депрессии.

В те роковые дни разорившиеся бизнесмены и спекулянты десятками выбрасывались из окон домов, а Ливермор держал рынок в своих руках. Пресса сделала из него козла отпущения, приписывая этой фигуре все крупные движения цен и все потрясения, потому что не могла найти лучшего объяснения.

Крах

В начале 30-х неутомимый игрок снова поставил на кон все свое состояние и потерял его. Это стало началом конца. Последующие попытки вернуться в торговлю длились несколько лет, однако неудачно. Ливермор, в течение всей жизни склонный к депрессиям, уже не смог этого выдержать и, закрывшись в номере отеля, застрелился.

В итоге человек, интеллектуальная мощь которого не раз вынуждала финансовых воротил и власть предержащих просить его (и даже угрожать!) пощадить рынки, сегодня почти забыт. В энциклопедиях ему не посвящено ни строчки, в бескрайнем интернете – лишь несколько статей и только пара книг, в которых образ выдающегося человека не искажен корыстными интересами.

Джесси Ливермор – один из самых успешных биржевых игроков ХХ столетия. Практик, обладающий блестящим умом с математическим складом, выдающимися способностями к анализу и сильной интуицией, он делал вложения гораздо успешнее всех остальных участников торговли ценными бумагами. Однако стремление к постоянному чрезмерному риску и нетерпеливое желание приумножить состояние как можно быстрее привели к трагической гибели этого человека. Одно из его упущений – Ливермор пытался предсказать краткосрочные движения цены и при этом пренебрегал правилами Money Management.

Удивительная и непростая история жизни Джесси Ливермора заканчивается трагедией. К сожалению, подобная участь часто достается людям, имеющим настолько выдающиеся способности. Им предначертано опережать свое время, быть непонятыми и осуждаемыми.

Наследие Джесси Ливермора

Незадолго до смерти Джесси Ливермор написал книгу «Торговля акциями» («How to trade in stocks»), которая и сейчас имеет большую популярность среди инвесторов по всему миру.

Актуальна ли эта книга сегодня? Ведь с момента ее написания прошло почти сто лет! Все изменилось вокруг: принципы торговли, способы связи, методы и инструменты работы фондовых рынков. Нет ни телеграфной ленты, ни доски с котировками, с которыми работал Ливермор. Сегодня нельзя себе представить фондовые биржи без компьютерных сетей и сотовых телефонов. Объемы биржевой торговли увеличились до таких размеров, какие и не снились трейдерам ХХ века. Способны ли знания вековой давности помочь сегодняшним биржевым игрокам?

Сила и ценность книги Ливермора заключается в том, что ее основа – здравый смысл и логика, на которые всю жизнь опирался этот незаурядный человек. В издании нет ни философских измышлений, ни какой-либо магии технических систем, которые любят выдумывать неудачники. Надежда и разочарование, подъемы и падения, восторг и паника, страх и жадность – испокон веков эти человеческие страсти правят рынками, так было и так будет всегда. Преодоление себя, развитие интуиции, умение читать информацию о ценах, спросе и предложении и правильно трактовать новости – эти бесценные знания никогда не устареют.

Существуют еще одна книга, приписываемая Джесси Ливермору: «Воспоминания биржевого спекулянта«. Формально она принадлежит перу журналиста Эдвина Лефевра. Выпущенная в 1923 году, она повествует о жизни вымышленного героя, Ларри Ливингстона. Лефевр, по его словам, основывался на длинном интервью с Ливермором, но подробности этого рассказа настолько интересны и точны, что мало кто сомневается в авторстве Ливермора. По крайней мере, большей половины «Воспоминаний».

Печальная история незаурядной жизни. Какие уроки мы можем извлечь из нее?

Технический анализ актуален сегодня и будет актуален всегда. Его необходимо изучать и использовать в инвестировании.
Комбинации цен повторяются, так же, как сто лет назад, надо лишь суметь увидеть их.
Теория без практики не стоит ни цента. Практикуйтесь постоянно, и все получится.
Не нужно бояться риска, однако он должен быть просчитанным.
Учитесь управлять своими эмоциями, иначе вас ждут большие разочарования!